财经 股票 个股 基金 市场 行情 数据 商业 期货 观点 外汇 公司 基金 银行 保险 债券 证券 大盘 论坛 股玩 黄金 全球
百家财富网
首页 股票 港股 美股 基金 期货 创业板 三板 大盘 交易 私募 个股 精华 专题 论坛 股玩
首页 > >正文

红塔红土基金经理赵耀:反弹尚未结束

日期:   2016/3/28   新闻来源:东方财富
3月份以来沪指的强劲上升,提振了市场情绪。上证指数也在两个月之后重新摸上3000点的关键位置,并在此点位上展开了博弈。对于投资者而言,接下来的市场趋势如何走向、供给侧改革的机会如何分析、热点投资主题如何把握等,都是“抢晴春播”季节的关注焦点。记者近日专访了红塔红土基金的基金经理赵耀,围绕这些问题进行了深入探讨。

  3月份以来沪指的强劲上升,提振了市场情绪。上证指数也在两个月之后重新摸上3000点的关键位置,并在此点位上展开了博弈。对于投资者而言,接下来的市场趋势如何走向、供给侧改革的机会如何分析、热点投资主题如何把握等,都是“抢晴春播”季节的关注焦点。记者近日专访了红塔红土基金的基金经理赵耀,围绕这些问题进行了深入探讨。

  “沪指回到3000点以后,我们认为这一轮的反弹还没有结束,”赵耀表示,“短期内指数还有继续上行的空间。”

  赵耀认为,前期市场过度恐慌的情绪的修复已经体现在前期的反弹当中,后面的上行需要新的正面的事件的带动,比如可能的3月经济数据向好或者养老金入市预期的强化以及美联储加息预期的继续延后。

  在赵耀看来,融资融券等杠杆工具的应用,使得当前股市并不是一个传统的存量博弈股市。一季度从融资融券的余额下降看,实际上股市还有一定程度的去杠杆,目前8000多亿的场内融资金额和国外市场横向比较已经非常健康,随着市场风险偏好的回升,股市也有可能适度的加杠杆,因此当前股市分析并不适用于传统的存量博弈模型。

  近期以来,周期股和科技股在投资界产生了部分观点上的分歧。对此,赵耀认为,这一轮周期股在周期品涨价上行的带动下有一轮反弹行情,但这更多的是在周期品价格处于低位的背景下,预期全球货币政策再度扩张,价格上行更多的反应其金融属性,并不是反应需求的恢复。随着美联储后续的可能加息,全球货币再度扩张的预期被证伪的概率很高,因此我们并不是特别看好周期股。不过,个别因为供给结构大幅改变,价格不受货币政策影响,有持续上行能力行业是较好的投资机会。

  至于对科技股的看法,赵耀认为,近期美股的调整并不是整体性的,更多的体现为消费电子行业的调整,科技股仍然未来值得重点投资的方向,“人机大战”的人工智能板块只是科技近期热点中的一个,相应的,离应用层面更近的VR,智能汽车等子行业更为看好。“我们认为科技股并不是进入了调整,而只是前期的龙头出现了阶段性的回调,而新的高速发展的子行业会成为新的驱动力和龙头。”赵耀表示。

  供给侧改革的大主题之下有怎样的投资机会呢?赵耀认为,随着供给侧改革的深入,整体上都是利好于股市的,就短期而言,仅从去产能的角度来看,在部分行业也会出现边际性改善,但供给侧改革的行业所面临的基本面情况仍然严峻,行业过了大周期的顶点,需求仍然处于萎缩趋势当中。

  “供给侧的去落后产能会使留存下来的企业受益,但也只是边际上的改善,不会使企业的盈利脱离行业基本面的大趋势,立马变得好过起来,只是边际改善的预期会使股价有短期的表现,但改变不了行业处于下行周期的大趋势。”赵耀分析称,不过在供给侧改革的大背景下,可以对这些行业上市公司的国企改革机会有所期待。从今年以来的国企改革政策和执行进度来看,相较去年都有所加快,特别是处于落后产能行业的上市公司,由于行业的基本面不好,进行国企改革或是资本运作的动力更大,相应的投资机会更多一些。

  作为偏向成长股投资特点的赵耀来说,他目前还看好现代服务业、核能、新能源汽车、VR、智能汽车等板块,同时,一些行业因供给格局改变、产品具备涨价能力的行业以及国企改革的主题,也都有结构性的机会。

  “对于景气周期向上的成长股,需要找好到合适的估值买入,而对于涨价主题和国有企业改革主题,提前布局是关键。”赵耀向记者表示。

  • 相关新闻
分享到:
这一事件影响几何?现在就可以登陆,就这一热门话题热烈讨论
(无需注册,支持匿名直接发帖) 现在讨论
[风险提示] 本网站提供的有关股评、投资分析报告、股市预测文章信息等仅供参考,股市有风险,入市须谨慎!
重要声明:容维公司及其关联机构、雇员对上述信息的来源、准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下,报告中的信息或所表达的意见仅供参考,并不构成证券买卖的出价或征价。本公司及其关联机构、雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务等服务。本报告版权归百家财富网所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复印、刊登、发表或引用等。
1、证券市场是风险市场,投资者需谨慎抉择投资事项,所有投资工具均不保证盈利。
2、证券软件系统可为客户提供投资参考,但其缺陷是不能实现百分之百准确,另外软件程序有限,不能把市场所有运行程序及元素包含在内,系统所生成的预测成果及文字说明,多基于对市场内各证券品种历史数据的长期跟踪与系统分析,通过证券品种共同特性得出的大概率结果,所以您在使用时仍要多加考虑各种可能的不利因素。
3、证券软件并不能完全揭示股票、基金、债券及权证等所有证券交易的全部风险及证券市场的全部情形,您在参与以上各种证券交易前务必对此有清醒的认识, 建议您在充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险后并谨慎行事,认真考虑是否进行证券交易。
“容维公司承诺提供专业服务,不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。”及“市场有风险,投资需谨慎。”
股市资讯
年内A股5家公司退市或涉及三大原因
A股退市率提高 需提升股民索赔效率
上半年52家营业部已新晋龙虎榜百强
锚定财富管理券商营业部将负重转型
投资收益成部分公司将增厚业绩利器
多家券商预计自营业务拖累整体业绩
去年沪市上市公司拟现金分红8463亿
七月IPO周审核数量递增5企业今上会
环保督察回头看曝光多案例 逾百家企业
99股获资金连续4周加仓 行业分布广有色
个股点睛
可转债网上中签创今年新高
三重合力助更多外资入A股
传递信心A股港股回购放量
隔四月产业资本首现净增持
六成公司中报业绩预告双增
陕西将发行逾253亿地方债
VC、PE募资难成共识寻突破
第二季度GDP增速达到6.7%
6月货币政策或有放松空间
上半年中国经济数据今公布
央企负债率下降0.3百分点
19家公司 拟募资近30亿元
372只强势股率先站上年线
政策助国内创新药研发提速
股价低迷多家房企回购护盘
新闻点评
降准资金将进场
房地产税有望推出
时隔四个月 产业资本首现净增持!
比亚迪“广告门”背后利益链条揭秘
P2P公司爆雷
雷军强大“朋友圈”重金买入股价涨
两只股票今日摘牌
340家上市公司斥资145亿元实施回购
永泰利空+恶意操纵 中融新大暴跌
四大证券报纸头版头条内容精华摘要
限价令下楼市
四大证券报纸头版头条内容精华摘要
上市公司员工薪酬排行毕业生比比看
20部门联合发文
产经新闻
补齐监管短板 非寿险业务准备金管理办
人民币国际化须加强国际协调
金融科技未到衡量投入产出时 提升效能
互金协会:持续开展统计监测和风险预警
优化财政支持普惠金融发展政策
税延养老保险为二级市场带来增量资金
国废收购执行新标准废纸价格回落态势望
制造业高端化提速 高技术产业增速高于
基建投资理性压缩 制造业投资增速连升
国字号油气企业多措并举缓解天然气供应
政策利好频仍 长租公寓市场活跃
互联网技术重构传统文化
百家财富简介 | 网站地图 | 友情链接 | 免责条款 | 手机网站 | 容维一角 咨询热线: 0451-82435555 传真:0451-84125555
特别声明:本站所有信息均来自互联网,不保证时效,所有言论及信息不代表本站立场,本站不负任何连带法律责任!
经营许可证编号:黑B2-20160206 百家财富网版权所有 Copyright © 2004-